Инвесторы бегут из Европы и развивающихся рынков

Инвесторы бегут из Европы и развивающихся рынков

Инвесторы бегут с развивающихся рынков на максимальной скорости

За период с 22 по 28 мая фонды, которые были ориентированы на вклады в Российскую Федерацию, потеряли 79 миллионов долларов. Такое огромное убывание капитала случилось в первый раз за май месяц. Также этот период был ознаменован уменьшением позиций в высокорисковых инструментах. Наряду с этим с начала нынешнего года российские фонды покинуло 1169 миллионов долларов.

Но состояние российских фондов не так плачевно, как китайских или бразильских. За период с 22 по 28 мая из Китая улетело 657 миллионов долларов, из Индии 30, а из Бразилии 384 миллиона долларов.

Со слов некоторых аналитиков можно сделать выводы о том, что вкладчики бегут с развивающегося рынка с огромной скоростью. Фондами GEM было потеряно 1,36 млрд. долларов. Практически такое же количество денег ушло из фондов GEM в марте месяце, когда был усилен риск кипрским кризисом.

Похожие объемы убывания денежных средств были зарегистрированы и в мае прошлого года, как раз в пик опасений, которые были связаны с европейским долговым кризисом. Мексиканские фонды на указанной выше неделе стали единственными из тех, которые привлекли немалую сумму в размере 220 миллионов долларов. Фонды, имеющие вложения в укрепляющиеся европейские рынки, в чьих портфелях есть немалый объем акций России, зарегистрировали убывание в сумме 188 миллионов долларов.

GEM нельзя назвать лучшим прибежищем в том случае, если произойдет ухудшение настроений на фондовых рынках. На фоне роста изменений, которые стали происходить в Японии на прошлой неделе, вкладчики глобальных рынков начали в огромных объемах удалять деньги. Фондовые рынки России и ЕМАЕ за первую половину мая вошли в число предпочитаемых инвестиционных течений, но даже они не смогли сопротивляться натиску, и динамика движения денежных средств их вскоре опять стала неудовлетворительной. Это стало последним доказательством того, что ценные бумаги GEM так и остались самым рискованным видом активов.

Читайте также:

Ожидаемые уровни инфляции в Швейцарии пересмотрены
Вопреки всем прогнозам, швейцарская экономика немного выросла с начала года.

Великобритания сокращает государственные расходы
Дж. Осборн, министр финансов Великобритании, обнародовал самую масштабную программу сокращений расходов государства с 40-ых военных лет прошлого века.

Рынок рекламы в Азии прорывается вперед
В первом полугодии текущего года на производство рекламы в странах Азиатско-Тихоокеанского региона было потрачено 67,69 млрд долларов США.

Центробанк не планирует снижать ставку рефинансирования
Согласно официальному пресс-релизу Центробанка, 30 июня 2010 года состоялось совещание директоров, на котором было принято решение не изменять ставку рефинансирования на прежнем уровне.

Дефицит бюджета в 46 штатах США
Жители штата Калифорния не питают надежд насчет окончания затянувшейся рецессии

Рынки трясет на новостях о результатах выборов президента США

Ожидание результатов выборов нового президента США сопровождалось паникой на американских фондовых площадках. Инвесторы распродают акции и валюты развивающихся стран и бегут в традиционные защитные активы — драгоценные металлы и японскую валюту. Однако накал страстей уже спадает: фондовые площадки демонстрируют переход к оптимизму. Впрочем, в ближайшие дни волатильность еще будет наблюдаться на всех мировых рынках.

Американские рынки оказались не готовы к победе Дональда Трампа на президентских выборах в США. Процесс подсчета голосов сопровождался масштабной распродажей активов и бегством в защитные инструменты. Подешевели фьючерсы на основные американские фондовые индексы. Так, фьючерс на промышленный фондовый индекс Dow Jones по состоянию на 8:10 мск потерял более чем 800 пунктов (–4,4%), снизившись до отметки 17 483,5 пункта. Фьючерс на индекс S&P 500 на минимумах терял более 5%. Впрочем, к 11:15 мск рынки эти потери уже отыграли. Dow Jones прибавляет 0,4%, S&P 500 — +0,38%, NASDAQ — +0,5%. Котировки фьючерсов по-прежнему в красной зоне, однако паническая распродажа прекратилась.

Инвесторы бегут из Европы и развивающихся рынков

Как Америка выбирала 45-го президента

Одновременно ко всем основным валютам дешевел и доллар. Так, пара евро/доллар подорожала на 2%. «Европа сейчас будет казаться инвесторам более стабильным регионом. Но в перспективе при Трампе доллар должен стать дороже: денежно-кредитная политика по прогнозам будет направлена на рост ставок»,— отмечает аналитик «АЛОР Брокер» Кирилл Яковенко. Просела американская валюта и по отношению к швейцарскому франку. Рекордно рухнул мексиканский песо (на 13%) после сообщений о победе Дональда Трампа в штатах с наибольшим количеством испаноговорящего населения. Инвесторы ожидаемо бросились скупать японскую иену, традиционно служащую защитным активом в периоды неопределенности. Таким образом, доллар потерял к иене более 3%. Ожидаемый рост показывают и котировки драгоценных металлов. Так, золото, наиболее популярный антирисковый актив, подорожало более чем на 3,4%, легко пробив уровень $1,3 тыс. за тройскую унцию.

Нефть дешевела чуть менее активно, потеряв на данный момент не более 1%. «Спекулянты все еще активно играют против нефти, впрочем, слабый доллар дает ей шанс отыграться»,— отмечает ведущий аналитик ФГ «Калита-Финанс» Алексей Вязовский. Вслед за нефтью падает российский рубль, но паника рано или поздно закончится и рубль имеет все шансы на неплохой рост уже в ближайшей перспективе, добавляет он. По словам аналитика ИК «Финам» Богдана Зварича, российский рынок в целом реагирует на американские новости весьма умеренно. Потери индекса ММВБ составили не более 0,4%, РТС — менее 0,7%. Единственное активное движение наблюдается по паре евро/рубль (+0,7% на 11:45 мск). «Для российского рынка не мене важные, чем выборы, новости ожидаются к вечеру. В 18:30 мск будут опубликованы данные по запасам нефти в США»,— отмечает также господин Зварич.

Инвесторы бегут из Европы и развивающихся рынков

Как инвесторы оценивали шансы кандидатов в президенты США

Победа Дональда Трампа создает нервозную обстановку на рынках из-за высокой степени неопределенности, считают эксперты. Многие инвесторы ожидают изменения политической линии ФРС в связи со сменой руководителя Американского ЦБ, которая возможна в 2018 году. Под вопросом и повышение процентных ставок ФРС в декабре текущего года. «Дальнейшая реакция рынков на победу кандидата от Республиканской партии в краткосрочной перспективе вполне предсказуема — резкое сокращение инвестиций в высокодоходные активы, de-leverage, падение фондовых индексов США, Европы, Японии»,— говорит господин Вязовский. По словам Кирилла Яковенко, финансовые площадки могут быстро вернуться к оптимизму на ожиданиях того, что Дональд Трамп, как бизнесмен, сможет дать экономике больше. В частности, инвесторы ждут обещанного снижения налогов для среднего класса, изменений в миграционной политике, смягчения внешней политики, отмечает он.

«Волатильность будет сохраняться. Вероятно, мы увидим еще несколько волн распродаж на рынках. Однако в течение одной-двух сессий, думаю, паника уляжется»,— согласен господин Зварич. Пример «Брексита» показывает, что паника рано или поздно уймется, регуляторы предоставят рынкам свежие порции ликвидности, рынки успокоятся, добавляет господин Вязовский. «Похоже, что мир ждет интересное переформатирование. К власти в США приходят изоляционисты. ТТIP, этот “договор о мировом правительстве транснациональных корпораций”, будет, скорее всего, похоронен. Европа если и не окажется предоставлена сама себе, то явно внимание гегемона к ней будет меньше. Нешуточные проблемы у Китая, на который США будут оказывать сильное давление за девальвацию юаня. Новый этап валютных войн, усиление волатильности, распад старых блоков и создание новых — вполне вероятное развитие событий в случае победы Трампа»,— резюмирует он.

Чужие выборы на нашу голову

Основное опасение по поводу экономической программы Трампа — международная торговля. Он предлагает ввести 45-процентный тариф на товары из Китая и 35-процентный — на некоторые товары из Мексики. Это может привести к удару по экономикам Мексики и Китая (вторая экономика мира). Поставки товаров в США составляют для этих стран 80% и 26% от всего экспорта соответственно. Учитывая, что экономика КНР и так перегрета, ситуация с тарифами может стать спусковым крючком для китайского — а значит, и для нового глобального — кризиса, который может сказаться и на США. Читайте подробнее

Доллар пошел на выборы

В преддверии президентских выборов в США курс доллара колебался. Укреплению доллара способствовали новости о том, что ФБР отказалось возбуждать дело в отношении Хиллари Клинтон в связи с использованием личной электронной почты в служебных целях. Читайте подробнее

Инвесторы бегут в акции и развивающиеся рынки

Инвесторы бегут из Европы и развивающихся рынков

Настроения на финансовых рынках вчера не изменились: инвесторы по-прежнему находят акции (американские индексы обновили свои максимумы) и долги развивающихся стран (премии по CDS снижаются) в качестве лучшей альтернативы нулевым ставкам в развитых странах, которые останутся не текущих уровнях в течение длительного времени (в этой связи интерес представляет публикуемый завтра протокол FOMC и выходящие сегодня данные по инфляции в США). Ослабление доллара к основным мировым валютам и общий повышенный аппетит к риску способствуют росту цен на нефть (+0,8 долл. до 48,3 долл./барр., Brent). Евробонды РФ демонстрируют лишь небольшой ценовой рост, испытывая негативное влияние неопределенного геополитического фона.

В разделе «Мнения» сайта Агентства экономической информации «ПРАЙМ» публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства «ПРАЙМ». Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ «ПРАЙМ». Подробнее

Авторы и АЭИ «ПРАЙМ» не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Новости

Ni-Hao.ru рекомендует товары из Китая:

Welfare Trading & Economics CO., LTD

WELFARE TRADING & ECONOMICS CO., LTD

Инвесторы предпочитают Китай и бегут из России

Дата: 18.12.2008
Категория: Новости Китая

Экономические показатели стран БРИК — Бразилии, России, Индии и Китая — продолжают ухудшаться, но инвесторы надеются на отскок после резкого падения фондовых рынков, возлагая наибольшие надежды на Китай, сообщает Reuters.

Международный валютный фонд (МВФ) в понедельник 15 декабря сообщил, что может понизить прогноз экономического роста Китая на будущий год до 5% с 8,5% — существенное замедление после пяти лет роста, превышающего 10%. Бразилия и Индия также ожидают значительного замедления экономического роста, тогда как Россия еще не уверена, находится ли она в рецессии. Промышленное производство во всех этих странах снижается.

Для инвесторов в страны БРИК это был тяжелый год — ключевой индекс акций развивающихся стран, в котором доминируют акции БРИК, упал с начала года на 55% наряду с ослаблением бразильской, индийской и российской валют. Сейчас в ожидании роста рынков инвесторы стали более разборчивы, предпочитая Китай, чьи акции потеряли в этом году 62%, и с недоверием глядя на Россию, чьи акции скатились почти на 70%.

Ведущие инвестиционные банки Morgan Stanley и Credit Suisse недавно повысили рейтинги акций стран Азии, исключая Японию, а Credit Suisse при этом понизил рейтинги континентальной Европы, Великобритании и США.

Аналитик Millennium Global Клэр Диссо называет Китай наиболее предпочтительным из ключевых рынков, несмотря на ухудшающиеся макроэкономические показатели. «В Китае очень высокий уровень сбережений. Конечно, экономический рост там замедлится, потому что объем экспорта падает из-за рецессии, но у них гораздо больше пространства для маневра», — говорит Диссо.

В то время, как валютные резервы многих развивающихся стран, в особенности производителей нефти, таких как Россия, тают по мере того, как страны стремятся поддержать национальные валюты, Китай надеется на рост валютных резервов к концу года до $2 трлн. Отчасти поэтому юань испытывает гораздо меньшее давление, чем рубль и рупия. Россия вынуждена прибегнуть к постепенной девальвации, а конвертируемый бразильский реал с августа потерял около трети стоимости. Аналитики считают, что Китай резко увеличит инвестиции в инфраструктуру в надежде компенсировать падение спроса на экспортную продукцию, поддержать экономический рост на уровне 8% в год и сохранить политическую стабильность.

Фондовые рынки Китая и Индии испытывали давление задолго до всеобщего сентябрьского обрушения, потеряв к этому моменту до половины стоимости. Но когда начнется оздоровление, эти страны будут среди лидеров роста точно так же, как сейчас являются лидерами падения, считают инвесторы.

Хотя специалисты по развивающимся рынкам не всегда сходятся во мнении относительно будущего Бразилии, большинство уверены, что у нее больше возможностей для снижения ставок, чем у многих других стран, и одобряют экономическую политику страны, отмечая, однако, ее уязвимость как экспортера сырья.

Что касается Индии, инвесторов привлекает то, что ее экономика более ориентирована на внутренний спрос, нежели на экспорт, а также относительно высокая капитализация ее банковского сектора. Поводы для беспокойства — внешний долг в 80% ВВП и безопасность после атаки экстремистов на финансовую столицу Бомбей.

Но у немногих найдутся слова одобрения в адрес России. «Говоря о БРИК, мне кажется, Россия больше не принадлежит к этой группе», — говорит Диссо.

Инвесторы массово избавляются от российских акций с августа, обеспокоенные войной с Грузией, рядом громких скандалов с участием иностранных инвесторов и уязвимостью российских компаний перед глобальным финансовым кризисом.

Немногие мечтают вернуться, наблюдая снижение цен на нефть и многочисленные приостановки торгов в моменты наибольшей волатильности развивающихся рынков. «Котировки акций в России упали больше, чем где бы то ни было, и теперь они действительно очень дешевы», — говорит Джейсон Хепнер, директор по глобальной стратегии Standard Life. «Но нужно быть смельчаком, чтобы сейчас пойти в Россию».

По его словам, у Standard Life немного инвестиций в развивающихся странах, и большинство из них — в Азии, а российских активов нет вовсе.

Другая инвестиционная компания — F&C — в большей степени ориентируется на Китай и Индию и в меньшей — на Россию и Бразилию. Хотя в портфеле F&C и есть российские акции, компания избегает вкладывать деньги непосредственно в страну, вместо этого инвестируя в акции, торгующиеся в Лондоне, с которыми можно проводить операции и тогда, когда российские биржи закрыты.

В целом аналитики уверены, что оздоровление развивающихся рынков больше зависит от событий в США, чем от внутренних факторов — как от движения американских фондовых рынков, так и от изменения курса доллара. Рынки вернутся к росту только тогда, когда инвесторы посчитают, что в цену акций полностью заложен поток неутешительной макроэкономической статистики и результатов компаний. «Думаю, шанс того, что рост начнется с развивающихся рынков, близки к нулю», — говорит Джефф Чоудри, директор F&C по развивающимся рынкам.

15.06.2015 г.

Отток капитала с развивающихся азиатских рынков за неделю превысил 15-летний максимум. Только из Китая было выведено около $7,1 млрд. Финансовые потоки переориентируются на развитые рынки.

Аналитики связывают это явление с обесценением национальных валют по отношению к американскому доллару и ростом доходности еврооблигаций.

Развивающиеся рынки впали в немилость у мировых инвесторов, пишет издание The Wall Street Journal. Отток капитала из развивающихся стран за неделю, завершившуюся 10 июня, превысил $9,3 млрд. Это рекордная за последние семь лет сумма.

Наибольший отток был зафиксирован с азиатских рынков, которые потеряли за неделю $7,9 млрд. Такого бегства инвесторов регион не наблюдал последние почти 15 лет, согласно данным, предоставленным аналитическим агентством Emerging Portfolio Fund Research (EPFR Global).

Опасности развивающихся рынков хорошо известны и инвесторам, и аналитикам. Но объемы оттока стали для многих неожиданностью. «Деньги постепенно уходят из развивающихся рынков, в том числе из Азии, — отметил Пол Чан, главный инвестиционный директор азиатского подразделения Invesco Ltd., в управлении которой около $ 812 млрд по всему миру. — Такое уже происходило в 2013 году, но на этот раз мы имеем дело с цифрами более высокого порядка».

На решение инвесторов вывести средства во многом повлияла ситуация на валютном рынке. Национальные валюты развивающихся стран торгуются на низших за последние годы уровнях. Индонезийская рупия подешевела по отношению к доллару с начала года на 8%, малайзийский ринггит — на 7,3%. Бразильский реал упал к американской валюте на 16%. Такое же падение произошло с турецкой лирой. Только за последний месяц рубль подешевел к доллару США на 8,6%, колумбийский песо — на 5,9%.

«Валюта является главным виновником того, что происходит», — отмечается в сообщении Goldman Sachs для клиентов банка на этой неделе. Американский банк прогнозирует, что национальные валюты упадут по отношению к доллару США в течение следующего года еще на 4%.

Фондовый рынок Китая стал главным источником оттока на прошедшей неделе. Из $7,9 млрд, выведенных инвесторами с азиатских рынков, почти $7,1 млрд было на счету китайских инвестиционных фондов. Массовый отток капитала из Китая, вызванный повышенной волатильностью на внутреннем рынке, повлек за собой снижение биржевых индексов.

Так, шанхайский индекс в течение одной сессии 28 мая упал на 6,5%. Гонконгский индекс Hang Seng сократился на 1,4%. В целом индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets упал на 2,7% за месяц. Биржевые индексы Индонезии и Индии понизились на 5%.

В первом квартале 2015 года ВВП Китая увеличился лишь на 7% в годовом исчислении — это самый низкий показатель за последние шесть лет. Стоимость жилья на первичном рынке Китая падает уже восьмой месяц подряд. Средняя стоимость в 70 крупнейших городах Китая упала на 6,1% в апреле по сравнению с тем же периодом годом ранее. На сферу недвижимости и строительный сектор приходится около 20% ВВП Китая.

Ранее на прошедшей неделе Всемирный банк ухудшил свои прогнозы по развивающимся странам: ожидаемый по итогам года рост ВВП был снижен с 4,8 до 4,4%.

Значительное падение экономики ожидается в России и Бразилии. В сообщении Всемирного банка отмечается, что развивающиеся экономики сталкиваются со «структурным спадом», который, как ожидается, продлится в течение нескольких лет. Согласно информации, указанной в докладе финансового института, замедлится и рост мирового ВВП: по итогам 2015 года он составит не 3%, как прогнозировалось ранее, а 2,8%.

Институт призывает «пристегнуть ремни», адаптируясь к падению цен на энергоресурсы, особенно на нефть, а также к грядущему повышению кредитных ставок в США, которое сильно отразится на стоимости кредитов.

На фоне замедления экономического роста в развивающихся странах инвесторы все чаще обращают свое внимание на развитые рынки и переводят финансовые потоки в их направлении.

«Более дорогой американский доллар и рост доходности еврооблигаций повлекли за собой перераспределение активов в сторону развитых рынков, что и провоцирует во многом отток капитала из развивающихся стран», — объясняется в аналитическом сообщении банка Sociеtе Generale.

Инвесторы уходят с европейских рынков в Россию

Нестабильная ситуация в Европе, обострившаяся референдумом о выходе Великобритании из ЕС, стала причиной того, что инвесторы больше не хотят вкладываться в европейские фонды и ищут альтернативу. Так, за прошедшую неделю фонды, ориентированные на российские активы, пополнись почти на 200 миллионов долларов. Аналитики отмечают, что этот результат является лучшим за последние три года.

Развивающиеся страны заинтересованы в том, чтобы постоянно стимулировать экономический рост, что способствует повышению заинтересованности в их фондах со стороны вкладчиков. Европейские же фонды стремительно теряют средства, потому что не могут гарантировать стабильного роста. Даже США в последние недели не силах похвастаться позитивной динамикой: в целом за это время американские фонды имеют очень вялую статистику.

Происходит активное перераспределение капиталов, напрямую связанное с политической ситуацией в Европе. Еще недавно инвесторы стремились вложиться в фонды развитых стран, но, убедившись, что они не являются надежными, поспешили перенести свои деньги.

Российский рынок не единственный среди развивающихся рынков зафиксировал значительный приток средств. Однако не все развивающиеся страны привлекают такой же сильный интерес инвесторов. Например, бразильские фонды смущают вкладчиков из-за внутренних проблем в стране. А Китаю еще не все готовы довериться из-за в целом закрытой экономики страны.

Сейчас объемы вкладов в российские рынки постепенно снижаются и, судя по прогнозам, остановятся на отметке в 30 миллиардов рублей дневного оборота. Такой уровень сохранится до конца летнего сезона. А вот осенью снова возможно увеличение притока средств.

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *